日前保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年，76家人身險(xiǎn)公司的總規(guī)模保費(fèi)達(dá)到了2.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)76%。在市場(chǎng)利率下滑的大環(huán)境下，人身險(xiǎn)保費(fèi)反其道而行之，增長(zhǎng)迅速。

然而，部分險(xiǎn)企趕不上這列“高速火車”，反而出現(xiàn)保費(fèi)下滑的情況。數(shù)據(jù)顯示，有5家保險(xiǎn)公司出現(xiàn)保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)，包括中融人壽、新光海航和信誠(chéng)人壽等。當(dāng)中，中融人壽首當(dāng)其沖，下滑幅度近八成。

為何這些公司保費(fèi)會(huì)出現(xiàn)滑坡？公司接下來(lái)會(huì)做出什么補(bǔ)救措施？記者為此向中融人壽、新光海航和信誠(chéng)人壽發(fā)出采訪，但截至發(fā)稿，沒(méi)有收到相關(guān)回應(yīng)。

償付不足被禁新業(yè)務(wù)

中融人壽在今年上半年的規(guī)模保費(fèi)為23.44億元，同比負(fù)增長(zhǎng)77%，是保費(fèi)下降幅度最多的壽險(xiǎn)公司，最根本的原因在于因償付能力不足，新業(yè)務(wù)被禁。

保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，公司償付能力充足率不僅低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，而且數(shù)值為負(fù)數(shù)，今年一季度末償付能力充足率僅有-18.22%。由此導(dǎo)致中融人壽被暫停開(kāi)展新業(yè)務(wù)及增設(shè)分支機(jī)構(gòu)，公司業(yè)務(wù)幾近停擺，這直接影響到公司一季度業(yè)績(jī)。

中融人壽是一家經(jīng)營(yíng)風(fēng)格激進(jìn)的公司，主要以依靠銀保渠道拼規(guī)模，產(chǎn)品也以分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)為主，因此，得以迅速做大資產(chǎn)端。

中融人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人此前回應(yīng)媒體表示，“導(dǎo)致我公司償付能力不足的最主要原因是公司近年來(lái)業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張對(duì)我司的償付能力造成了壓力�！�

由于公司根基不穩(wěn)而發(fā)展過(guò)快，導(dǎo)致此次暫停新業(yè)務(wù)對(duì)于保費(fèi)的影響巨大，這說(shuō)明公司的原保險(xiǎn)保費(fèi)量很小。對(duì)此，記者向中融人壽發(fā)出采訪提綱，對(duì)于保監(jiān)會(huì)對(duì)于高現(xiàn)價(jià)的限制，未來(lái)在產(chǎn)品策略上會(huì)有何轉(zhuǎn)型？或者還是堅(jiān)持目前的產(chǎn)品策略？遺憾的是均未得到答復(fù)。

記者注意到，公司償付能力不足還因?yàn)樵谕顿Y市場(chǎng)上的冒進(jìn)做法。從去年下半年開(kāi)始，其頻頻舉牌真視通、天孚通信、鵬輝能源等上市公司，導(dǎo)致賬面浮虧嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了公司的盈利水平和償付能力充足率。

新光海航在今年上半年的規(guī)模保費(fèi)為5100萬(wàn)元，同比負(fù)增長(zhǎng)38%，同樣作為一季度末償付能力充足率為負(fù)值（-3.91%）的新光海航人壽，當(dāng)前面對(duì)的最大問(wèn)題也是資金不足。日前，新光海航人壽發(fā)布了2015年年報(bào)，這也是該公司六年以來(lái)首次延緩發(fā)布年報(bào)，而償付能力嚴(yán)重不足即為元兇。報(bào)告顯示，新光海航人壽繼續(xù)虧損，去年虧損8000多萬(wàn)元。正因償付能力嚴(yán)重不足，新光海航人壽于去年底被迫暫停新業(yè)務(wù)開(kāi)展，影響公司業(yè)務(wù)表現(xiàn)。而長(zhǎng)期受償付能力困擾，新光海航人壽近幾年保費(fèi)規(guī)模在同業(yè)墊底。

股東矛盾難以調(diào)和

然而，上述兩家公司股東面對(duì)這個(gè)窘迫局面，并沒(méi)有達(dá)成一致協(xié)力自救，反而出現(xiàn)分歧，使得情況更是雪上加霜。

記者查閱2015年年報(bào)，中融人壽于2015年四季度啟動(dòng)增資擴(kuò)股工作，公司股東清華控股、吉林信托、中潤(rùn)合創(chuàng)和深圳力元等均表示將繼續(xù)注資，這四家股東持股比例合計(jì)超過(guò)54.6%。然而，還有合計(jì)持股為10.2%的三家股東則宣告退出。

其實(shí)早在去年，中融人壽曾因?yàn)楣蓹?quán)轉(zhuǎn)讓而出現(xiàn)問(wèn)題。據(jù)2015年年報(bào)披露，“2015年，公司股東層面出現(xiàn)糾紛，個(gè)別股東間接轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，未按保監(jiān)會(huì)規(guī)定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，公司治理出現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)。”

中融人壽還曾表示，在今年上半年能夠解決償付能力不足的情況，但目前尚未有股東增資的確切消息。

股東不和的局面同樣發(fā)生在新光海航身上。早在2012年，新光海航人壽已經(jīng)啟動(dòng)了增資計(jì)劃，而中方股東海航集團(tuán)一方面表示要增資，一方面增資卻遲遲未能到位。海航集團(tuán)內(nèi)部人士曾對(duì)媒體表示，海航萌生退意主要是犯了很多合資險(xiǎn)企都有的毛病，即中外股東治理理念不同，與合作方新光人壽志不同道不合，雙方諸多理念存在很大分歧。有行業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，若新光海航再不增資，其償付能力情況必然持續(xù)惡化。

退保率飆升的難題

上述保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)明顯的公司，還遇到了退保率居高不下的煩憂。近年，不少保險(xiǎn)公司推出了所謂一年期、兩年期的高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品業(yè)務(wù)，對(duì)于客戶而言，購(gòu)買此類產(chǎn)品在一年期或兩年期后退保無(wú)損失，且有收益，因而往往會(huì)在一兩年后退保。因此，今年以來(lái)監(jiān)管不斷出臺(tái)政策提示滿期給付和退保風(fēng)險(xiǎn)。

保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，信誠(chéng)人壽在今年上半年的規(guī)模保費(fèi)為65.29億元，同比負(fù)增長(zhǎng)21%。由于未聯(lián)系到上述公司，對(duì)于保費(fèi)下降情況做出說(shuō)明，記者只能通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)來(lái)分析。

保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，公司的保費(fèi)下滑主要是由于萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)規(guī)模下降，同比降幅均超過(guò)57%。

這些保險(xiǎn)公司還遇到了退保率不斷飆升的難題。記者翻閱年報(bào)發(fā)現(xiàn)，同類非銀行系合資險(xiǎn)企中，信誠(chéng)人壽的賠付支出同比增幅較高，公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年賠付額為4.2億元， 2015年賠付額為16億元，增幅約280%，這主要源自滿期給付增加。照這樣的速度，上半年的退保率也會(huì)只增不減。信誠(chéng)人壽公布了最近幾年退保率信息，該數(shù)值從2012年的4.41%上升至2015年的6.98%，上升幅度超出58%。保費(fèi)增速下滑的另一家保險(xiǎn)公司——中美聯(lián)泰人壽，其賠付支出同比增幅也較高。

所以保險(xiǎn)公司并不是穩(wěn)賺不賠，也有一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要承擔(dān)。保險(xiǎn)有其專業(yè)性，賺錢其實(shí)不容易。在投資環(huán)境日漸復(fù)雜的背景下，資金運(yùn)作能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力不足的公司應(yīng)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)。