上周，美國大選前市場避險情緒急劇累積，全球金融市場劇烈震蕩后止跌回升。在此背景下，臨近年末家庭的投資理財配置應(yīng)該如何調(diào)整，才能實(shí)現(xiàn)財富保值增值，同時又應(yīng)該抓住哪些結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會?這期投資周刊我們采訪了眾多銀行理財分析師，聚焦美國大選過后家庭的投資理財配置。

　　投資風(fēng)向

　　做好流動性安排 抵御投資風(fēng)險

　　上周的資本市場無疑是如過山車般上躥下跳。美國大選前，全球資本市場引恐慌而發(fā)生全球股市大跌、美元指數(shù)快速下跌、日元抬升。但大跌過后，特朗普的經(jīng)濟(jì)刺激計劃令市場浮想聯(lián)翩，一時間商品價格輪番暴漲，美股也創(chuàng)出新高，國債和黃金等安全資產(chǎn)也紛紛被拋棄。

　　對于11月9日的全球金融市場劇烈波動，不少市場人士認(rèn)為，美國總統(tǒng)大選對于市場的影響已經(jīng)平復(fù)。特朗普成為美國總統(tǒng)以后對全球經(jīng)濟(jì)的具體影響需待明年其正式入主白宮以后所具體實(shí)施的政策而定，未來影響市場走勢的關(guān)鍵點(diǎn)仍將為美國加息的腳步。

　　瑞信董事總經(jīng)理、亞太區(qū)私人銀行高級顧問陶冬分析表示，上周金融資產(chǎn)價格作出劇烈調(diào)整是無可避免的。但當(dāng)前市場并未出現(xiàn)如此前雷曼事件的短期流動性危機(jī)，大選“黑天鵝”給市場帶來的短期波動預(yù)期很快就會過去，市場將回復(fù)平穩(wěn)。海通證券分析師姜超也認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)充滿著巨大不確定性的背景下，所有的押注都為時尚早。預(yù)期未來資金市場貨幣利率波動會加大，債市將面臨短期調(diào)整，企業(yè)信用風(fēng)險也存在隱憂。年底投資的主旋律仍將以險中求進(jìn)為主。

　　對于美國大選后的理財配置，浙商銀行廣州分行理財師呂夢遠(yuǎn)建議，投資者應(yīng)該結(jié)合當(dāng)前各市場運(yùn)行的具體情況進(jìn)行規(guī)劃。具體而言，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置法，家庭資產(chǎn)配置可分為四部分，各部分的比例分別為主要用于保本升值的錢占4成，重收益、用于“生錢的錢”占3成，“保命的錢”(保險)占2成，要花的錢(流動資金)占1成。其中，保本升值的錢和用于投資的錢生錢的錢都可以需要根據(jù)當(dāng)前的市場運(yùn)行情況進(jìn)行調(diào)整，尤其是主要用于增值賺取高收益這部分“錢生錢”的投資。

　　中信財富認(rèn)為，鑒于近期全球風(fēng)險事件頻發(fā)，應(yīng)繼續(xù)做好流動性安排，抵御投資風(fēng)險。

　　保本投資

　　抓住年底銀行高息理財產(chǎn)品

　　家庭資產(chǎn)當(dāng)中占比最大的一部分，是追求保本升值的，如養(yǎng)老金、教育金等。最主要的目標(biāo)是追求保本，確保本金不受損失，在保本的前提下追求相對高收益。浙商銀行廣州分行理財分析師表示，對于這一部分的投資建議以大額存單(一般20萬起)、普通定期、銀行保本理財?shù)犬a(chǎn)品的配置為主。

　　目前利率已經(jīng)基本市場化，各家銀行的利率定價差異較大，直接影響到投資人的收益。所以投資人在選擇的時候應(yīng)先充分比較各家銀行的利率水平，選擇較高的報價。“如央行基準(zhǔn)利率三年期為2.75%，我們目前大額存單的三年期利率報價為3.9%(上浮41.8%)、五年期利率報價為4.08%。以20萬存3年為例，每年的利息要比基準(zhǔn)高出2300元，三年高出6900元�！眳螇暨h(yuǎn)表示。

　　雖然理財產(chǎn)品收益率仍然在下降，但臨近年關(guān)，各銀行將陸續(xù)推出較高收益的理財來吸引資金，建議充分對比各銀行的收益率。如浙商銀行廣州分行目前推出的廣州客戶專屬理財，180天預(yù)期年化收益達(dá)到4.6%，存續(xù)期內(nèi)可以進(jìn)行理財轉(zhuǎn)讓。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員魏驥遙表示，銀行理財產(chǎn)品的收益率處于持續(xù)下行的通道中，但不同類型的產(chǎn)品仍然表現(xiàn)出了較大的差異，部分產(chǎn)品仍然展示了極強(qiáng)的吸引力，相對的低風(fēng)險高收益的機(jī)會并非完全泯滅。中信財富管理也建議，類固收資產(chǎn)由于收益率一直在走低，建議抓住較高收益機(jī)會，提早配置。

　　激進(jìn)投資

　　留意黃金、A股市場投資機(jī)會

　　對于主要以追求收益為目的這部分家庭投資配置，應(yīng)該如何抓住投資機(jī)會追求高收益?在接受南方日報記者采訪時，不少理財分析師都提到投資者不妨多留意年底黃金和權(quán)益類投資配置，或會出現(xiàn)行情機(jī)會。有外資銀行理財分析師表示，最近黃金走弱，但從長期來說，黃金仍然是避險的好去處，投資人不妨趁此機(jī)會逐步建倉黃金。

　　“在目前的市場情況下，我們建議關(guān)注黃金市場、A股市場的投資機(jī)會�！眳螇暨h(yuǎn)表示，隨著美聯(lián)儲貨幣政策的正式轉(zhuǎn)向，2016年黃金大放異彩，最高漲幅一度達(dá)到30%。6月英國公投將黃金推高至1375美元每盎司的年度高點(diǎn)后，黃金逐漸走弱�！拔覀冾A(yù)計12月美聯(lián)儲會議宣布利率決議后，黃金市場利空出盡，且將迎來季節(jié)性機(jī)會，每年中國春節(jié)的黃金消費(fèi)都將小幅推高金價�！眳螇暨h(yuǎn)建議在美聯(lián)儲12月13日公布利率決議后配置部分黃金，如紙黃金、黃金ETF基金等均可，待春節(jié)前后的短期高點(diǎn)擇機(jī)出手。

　　中信財富也認(rèn)為大宗商品市場，部分工業(yè)商品品種存在階段性投資機(jī)會。其中，黃金市場多空因素并存，建議保留倉位，原油市場限產(chǎn)協(xié)議釋放利多信號，原油短期配置價值提升。

　　此外，中信財富建議投資者關(guān)注11月的權(quán)益市場，并將11月權(quán)益市場投資的比例上調(diào)了2%�！霸诠乐抵行原h(huán)境下，股市存量博弈或延續(xù)，但相對配置價值有所提升。建議緊扣業(yè)績加景氣主線，穿越低波動困局�！敝行欧治鰩煴硎尽�