中原證券香港子公司開業(yè)金融豫軍首次設(shè)立境外機構(gòu)

　　投實君按： 9月8日，中原證券(香港簡稱：中州證券 股票代碼：1375.HK)香港子公司中州國際(中州證券香港子公司中州國際金融控股有限公司的簡稱)發(fā)展研討會暨開業(yè)儀式在中環(huán)交易廣場舉行。河南省政府金融辦主任孫新雷、香港中資證券業(yè)協(xié)會會長譚岳衡、香港證監(jiān)會高級總監(jiān)浦偉光、中聯(lián)辦經(jīng)濟部副部長楊文明和中州證券董事長菅明軍等出席了當天的研討會和開業(yè)儀式。

　　據(jù)了解，這也是金融豫軍首次在境外設(shè)立分支機構(gòu)。目前中州國際已經(jīng)取得香港證監(jiān)會頒發(fā)的法團牌照(中央編號：BF1947)，獲得了香港證券交易所的參與資格，經(jīng)過近1個月的試運行，系統(tǒng)運營良好。中州國際目前可以運行證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)。

　　出席開業(yè)儀式的河南省政府金融辦主任孫新雷說：香港是全球金融中心，中原證券香港子公司將成為河南企業(yè)進入國際資本市場以及境外資本投資河南的雙向戰(zhàn)略通道;中州證券作為河南省唯一的法人證券公司，繼去年6月在香港成功上市、今年8月完成H股增發(fā)后，又迎來香港子公司的正式開業(yè)，這是河南金融企業(yè)在海外設(shè)立的第一家分支機構(gòu)，因此對河南而言意義重大。中州國際從最基礎(chǔ)的證券交易、孖展業(yè)務(wù)起步，同時也充分借鑒國際同行的先進經(jīng)驗，在開業(yè)之前就啟動收購香港本地一家具有投行牌照的金融機構(gòu)，完成后將使其從一開始就具有很高的起點，很快就能從事企業(yè)上市保薦、并購重組等業(yè)務(wù)，從而擁有了加快發(fā)展的良好基礎(chǔ)。

　　香港中資證券業(yè)協(xié)會會長、交銀國際首席執(zhí)行官譚岳衡說，中州證券繼去年在香港成功上市之后，今年再度利用國際資本市場實施再融資，為在港上市券商樹立了典范。

　　中原證券董事長菅明軍說：在香港設(shè)立子公司，是我們?nèi)ツ陮崿F(xiàn)香港上市后，主動順應(yīng)中國資本市場新一輪改革大趨勢、加快國際化進程的一個戰(zhàn)略布局。使中州國際盡快成為中州證券海外業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略性平臺和重要利潤來源，成為河南省內(nèi)及省外企業(yè)在香港上市和走向海外的戰(zhàn)略通道，成為境內(nèi)外投資者資產(chǎn)國際化配置和交易的重要渠道，早日成為香港全牌照金融機構(gòu)，爭取三年后實現(xiàn)香港主板上市，成為中州證券“1+4”戰(zhàn)略布局的重要一環(huán)。

　　中原證券董事長菅明軍在接受采訪的時候，首次披露了A股大幅波動下證券公司的發(fā)展戰(zhàn)略以及中原證券打造金控集團的思路。(問答全文附后)

　　中州證券董事長菅明軍：構(gòu)筑可靠的三道“防線”，確保公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展

　　第一道“防線”：進一步做好證券公司的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)

　　記者：您提出的可靠的三道“防線”建設(shè)，是否與近期證券市場的震蕩有關(guān)?

　　菅明軍：自今年6、7月份以來的市場大跌，究其原因還是前期漲得太快、太高，因而回調(diào)是必然的。隨著監(jiān)管部門采取一系列救市措施，現(xiàn)在市場的系統(tǒng)性風險已基本消除，A股市場日趨穩(wěn)定。

　　客觀上，市場的急劇震蕩也促使我們對公司的發(fā)展進行了深入思考，如我們的經(jīng)紀、權(quán)益類自營投資、融資融券、投行和資管五大板塊等直接受行情影響，要避免市場波動對公司經(jīng)濟效益的較大沖擊，就必須堅決實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。這是我們認真思考后提出三大“防線”建設(shè)的大背景。

　　記者：能否談一下你們準備怎么構(gòu)筑第一道“防線”?

　　菅明軍：證券公司的健康發(fā)展離不開基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，這也是我們目前的主要盈利來源。因而，我們首先必須進一步做好基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，具體就是再造經(jīng)紀等五大業(yè)務(wù)板塊。

　　如經(jīng)紀業(yè)務(wù)要進一步做精、做透。我們的經(jīng)紀業(yè)務(wù)今年以來不僅收入大增，市場份額也大幅提高，其中一個很重要的原因是從2009年以來我們就不斷推進經(jīng)紀業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)向財富管理轉(zhuǎn)型，經(jīng)紀類分支機構(gòu)向“一站式”綜合金融服務(wù)平臺轉(zhuǎn)型，成效逐步顯現(xiàn)。因而，下一步經(jīng)紀業(yè)務(wù)要以“一站式”綜合金融服務(wù)平臺建設(shè)為抓手，在轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)上做精、做透。特別是要發(fā)展境外經(jīng)紀業(yè)務(wù)，引導(dǎo)公司眾多核心客戶到香港子公司開戶交易，提升經(jīng)紀業(yè)務(wù)的發(fā)展質(zhì)量和水平。

　　記者：目前行業(yè)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)下降，市場對其發(fā)展前景非常關(guān)注。請問你們將如何應(yīng)對?

　　菅明軍：兩融業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)下滑是客觀現(xiàn)實。實際上，該業(yè)務(wù)有法可依，主要是一個如何做優(yōu)、做強的問題。我們的結(jié)論是，兩融業(yè)務(wù)依然潛力很大，但一定要充分借鑒國際先進經(jīng)驗，特別是借助香港孖展業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)驗。由于我們已在香港上市，并且擁有香港子公司這個寶貴平臺，因此這方面我們的優(yōu)勢不言而喻，完全可以將公司兩融業(yè)務(wù)做優(yōu)、做強。

　　與此類似的還有我們的權(quán)益類自營投資業(yè)務(wù)，也面臨如何在國際化經(jīng)營大背景下做好的課題。以前我們主要做股票投資，現(xiàn)在中州國際成立了，一定要深入研究如何在合規(guī)前提下加強雙方業(yè)務(wù)聯(lián)系，特別是要國際化配置資產(chǎn)，以顯著提高自營投資水平。

　　記者：這說明香港子公司的戰(zhàn)略價值在日益凸顯。

　　菅明軍：是的。下一步我們的投行業(yè)務(wù)板塊要大發(fā)展，也離不開香港子公司的平臺。如目前國內(nèi)A股市場IPO暫緩，構(gòu)成行業(yè)利空，但因中州國際收購香港本地一家具有投行牌照金融機構(gòu)的工作已近完成，將很快能推薦內(nèi)地優(yōu)質(zhì)企業(yè)赴港上市，這就使得我們的投行通過與中州國際合作，可以拓展更多業(yè)務(wù)機會，降低利空沖擊。目前省內(nèi)越來越多的企業(yè)正在準備到香港上市，我們都可有所作為。我們還正在積極醞釀在全國范圍內(nèi)大規(guī)模招聘投行團隊，投行業(yè)務(wù)將成為中州證券一個強勁增長點。

　　資產(chǎn)管理板塊更需要以國際化視野提高業(yè)務(wù)水平。我們正在深圳籌建資管子公司，目標就是瞄準國際化水平、一步到位，并與香港子公司一起戰(zhàn)略呼應(yīng)，形成我們的深港業(yè)務(wù)板塊。

　　第二道“防線”：舉全公司之力打造“六位一體”的全產(chǎn)業(yè)鏈，加快形成公司核心競爭力

　　記者：中州證券的第二道“防線”是什么?

　　菅明軍：我們的第二道“防線”是與實體經(jīng)濟息息相關(guān)的“六位一體”全產(chǎn)業(yè)鏈。我們始終認為，證券公司只有與實體經(jīng)濟融為一體，在深耕實體經(jīng)濟的過程中實現(xiàn)自我發(fā)展，才是有前途的;如果游離于實體經(jīng)濟之外，孤芳自賞，自我發(fā)展，只顧自己賺錢，局限于“小我”，肯定會偏離正確方向，最終走上歧途。

　　實踐中，我們始終遵循金融服務(wù)實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，盡心竭力為實體企業(yè)發(fā)展服好務(wù)，得到了各級政府和企業(yè)的高度認同。如最近我們將與河南省財政廳、科技廳合資組建河南省科技創(chuàng)新風險投資基金，首期規(guī)模5億元，其中省財政出資2.5億元，我們出資2.5億元，后期視投資需求等情況再進行增資，資金由我們負責在市場上募集。

　　正是在深耕實體經(jīng)濟的過程中，我們逐步找到了明確的業(yè)務(wù)模式，提出了打造以中原股權(quán)交易中心為源頭的“六位一體”全產(chǎn)業(yè)鏈，以此逐步打造公司的核心競爭力。

　　記者：能否介紹一下“六位一體”產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)涵?

　　菅明軍：如河南科技創(chuàng)新基金支持的4000多家河南科技創(chuàng)新型中小微企業(yè)成長起來后，我們可以推薦其到我們控股的中原股權(quán)交易中心掛牌;到股權(quán)中心掛牌的每家企業(yè)，都可以得到我們直投公司提供的、不低于100萬元人民幣的授信支持，并且還有股權(quán)和債權(quán)投資以及股權(quán)質(zhì)押融資等方面的支持;有了這些大力扶持，這4000多家科技創(chuàng)新型企業(yè)中的“優(yōu)秀分子”，以及可在股權(quán)中心登記、托管、掛牌、轉(zhuǎn)讓和融資的河南省40多萬家中小微企業(yè)中的佼佼者，可以迅速由我們推薦到新三板掛牌上市;在新三板掛牌的企業(yè)中，我們可以提供新三板做市等融資服務(wù)，幫助企業(yè)進一步加快成長;在新三板成長起來的企業(yè)，我們又可以及時幫助轉(zhuǎn)板到國內(nèi)中小板、創(chuàng)業(yè)板或者香港主板、創(chuàng)業(yè)板上市;企業(yè)主板或創(chuàng)業(yè)板上市后，公司還可以提供再融資和并購重組等服務(wù)，這樣就形成了一個獨具特色的“六位一體”的完整產(chǎn)業(yè)鏈。

　　這個產(chǎn)業(yè)鏈目前已顯示出勃勃生機，深受企業(yè)歡迎。它也將逐步成為我們的核心競爭力，公司直投、股權(quán)中心、新三板及其做市和投行等各個業(yè)務(wù)條線都將從中深受其益，從而保證公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長，而不是劇烈波動。

　　第三道“防線”：不失時機地進入到其它大金融板塊，加快打造現(xiàn)代化大型金控集團

　　記者：今年3月份路演時，您曾提出通過進軍銀行或保險領(lǐng)域，能否介紹一下中州證券打造大型金控集團的情況?

　　菅明軍：打造大型金控集團既是河南省對我們的戰(zhàn)略要求，又是我們自身發(fā)展的客觀需要。省領(lǐng)導(dǎo)多次明確指出，中州證券要加快打造現(xiàn)代化大型金融控股集團，為中原崛起和河南振興做出更大貢獻。通常意義上的金控集團，至少必須橫跨銀行、保險和證券三大領(lǐng)域中的兩個，因此我們一直在積極探索進入保險和銀行領(lǐng)域的路徑。在這方面我們將積極的有所作為。

　　記者：對于戰(zhàn)略地位如此重要的香港子公司，貴公司構(gòu)筑可靠的三道“防線”時將如何充分發(fā)揮其作用?

　　菅明軍：香港子公司就是我們?nèi)�面打通三道“防線”的“核動力”，是我們各項業(yè)務(wù)的創(chuàng)新之源。其戰(zhàn)略定位：是我公司海外業(yè)務(wù)發(fā)展的重要窗口，同時又是幫助河南省企業(yè)和內(nèi)地企業(yè)在香港上市和走向海外的戰(zhàn)略通道。其未來發(fā)展目標，是在不久的將來也能單獨地在香港主板上市。今年要爭取當年設(shè)立、當年盈利。

　　當然，集團公司會大力支持香港子公司發(fā)展，具體就是希望它雙輪驅(qū)動：

　　一是自身立足香港實際，自力更生、加快發(fā)展;二是認真落實總部制定的《關(guān)于全面支持香港子公司發(fā)展的若干意見》，從經(jīng)紀、投行、資管等各方面支持香港子公司發(fā)展;三是制定市場化的體制機制，特別是分配機制，以使其能在激烈的市場競爭中脫穎而出。

　　總之，隨著以上三道“防線”的成功打造，必將形成我們各項證券業(yè)務(wù)之間相互促進、證券業(yè)務(wù)與實體經(jīng)濟間相互促進，以及證券業(yè)務(wù)與其他大金融板塊相互促進的戰(zhàn)略格局。這樣即便某一板塊、某一條線出現(xiàn)暫時的波動，但“東方不亮西方亮”，其它大的板塊和業(yè)務(wù)條線也能很好地發(fā)展，熨平公司收入和利潤的波動周期，保證公司在為客戶提供各項金融服務(wù)和深耕實體經(jīng)濟的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　記者：當前證券市場波動較大，作為中州證券兼中州國際的董事長，請問您最想給廣大海內(nèi)外投資者說點什么?

　　菅明軍：此時此刻，我最想給大家說兩句話：一是要厚待投資者，二是要千方百計地保證公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。關(guān)于前者，我們8月20日剛剛公布每10股2.54港元的現(xiàn)金分紅政策，這一分紅將在10月底或11月初兌現(xiàn);關(guān)于后者，我上面談到的構(gòu)筑可靠的三道“防線”，目的就是為了保證公司持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。