對(duì)于不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)掌門人來(lái)說(shuō)，猴年的春節(jié)過(guò)得并不輕松：年前，個(gè)別平臺(tái)“龐氏騙局”被揭露引發(fā)監(jiān)管層高度關(guān)注，全行業(yè)緊急開(kāi)展自查；春節(jié)假期，平臺(tái)掌門人的微信朋友圈中除了新春賀歲之外，大家討論最多的是如何在平臺(tái)跑路事件頻出之際，迎接更為嚴(yán)格的合規(guī)監(jiān)管；節(jié)后，新一輪戰(zhàn)略布局方案又被一些平臺(tái)掌門人提上了日程。

　　生存還是滅亡，成了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)當(dāng)前不得不面對(duì)的問(wèn)題。在經(jīng)歷了農(nóng)歷馬年的馬不停蹄、羊年的揚(yáng)帆破浪之后，進(jìn)入猴年，這一年輕業(yè)態(tài)能否切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)并精準(zhǔn)助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面做到“猴厲害”？在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，多位互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)CEO表示，實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的前提是守住風(fēng)險(xiǎn)底線，而要精準(zhǔn)助力，就必須走差異化路線。

　　合規(guī)發(fā)展第一步：淘汰“偽金融”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)到底有沒(méi)有市場(chǎng)？在經(jīng)歷了一系列跑路事件后，一些人對(duì)這一金融創(chuàng)新業(yè)態(tài)產(chǎn)生了質(zhì)疑。但另一些人士則認(rèn)為，無(wú)論是助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還是服務(wù)百姓消費(fèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融都是傳統(tǒng)金融業(yè)的得力幫手，眼下的發(fā)展困境或者也可被視為互聯(lián)網(wǎng)金融成長(zhǎng)、成熟路上無(wú)法繞開(kāi)的“壓力測(cè)試”，也是淘汰“偽金融平臺(tái)”的必經(jīng)之路。

　　一個(gè)值得注意的問(wèn)題是，平臺(tái)倒閉或跑路一直伴隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)在中國(guó)的發(fā)展，也成了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)健康發(fā)展的絆腳石。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，截至2016年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量接近1.5萬(wàn)億元。另一組數(shù)據(jù)則顯示，截至1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到3917家，其中問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1351家，問(wèn)題平臺(tái)家數(shù)超過(guò)行業(yè)總平臺(tái)家數(shù)的三成。僅在1月，新上線平臺(tái)數(shù)量為59家，新增問(wèn)題平臺(tái)就多達(dá)88家。

　　近年來(lái)，為了解決這一問(wèn)題，淘汰掉影響行業(yè)發(fā)展、容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的“偽金融平臺(tái)”，相關(guān)監(jiān)管部門也一直在行動(dòng)。

　　去年7月，中國(guó)人民銀行等十部門正式發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次將互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)業(yè)態(tài)的監(jiān)管責(zé)任明確歸口；同年12月，明確了12道“紅線”的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》正式向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　今年1月，中央政法工作會(huì)議明確提出，政法機(jī)關(guān)要配合有關(guān)部門開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，推動(dòng)對(duì)民間融資借貸活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管，提高對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、預(yù)警能力。業(yè)界普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融全行業(yè)今年接受嚴(yán)格監(jiān)管已成為大概率事件。

　　“2016年是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻，可以預(yù)計(jì)從今年開(kāi)始互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將發(fā)生大規(guī)模洗牌。作為行業(yè)中的一員，任何平臺(tái)都不能抱僥幸心理期待躲避嚴(yán)監(jiān)管，而且現(xiàn)在就要行動(dòng)起來(lái)，在嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求的前提下，展開(kāi)真正的金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。”在接受本報(bào)記者采訪時(shí)，中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)東方匯董事長(zhǎng)孫洋這樣表示。在其看來(lái)，無(wú)論是監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)生存環(huán)境和大的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)生存形勢(shì)嚴(yán)峻，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型迫在眉睫。

　　“從監(jiān)管環(huán)境看，如果嚴(yán)格根據(jù)去年12月發(fā)布的‘紅線’原則執(zhí)行信息披露，估計(jì)95%以上的平臺(tái)都不符合標(biāo)準(zhǔn)，正承受著巨大壓力；從行業(yè)生存環(huán)境看，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的首要問(wèn)題就是如何解決銀行資金存管。目前能真正開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融資金存管業(yè)務(wù)的銀行少之又少，雙方實(shí)現(xiàn)真正對(duì)接，技術(shù)是一方面，最大的障礙還在于成本：保證金比例和交易費(fèi)率對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言都顯得異常高昂，很多平臺(tái)實(shí)質(zhì)上難以承受。此外，銀行對(duì)平臺(tái)的背景也有非常嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，而且后續(xù)的技術(shù)對(duì)接難度高、周期長(zhǎng)、不確定因素較多�！睂O洋表示。

　　另有業(yè)界人士表示，目前大多數(shù)平臺(tái)是2014年底到2015年成立，相應(yīng)的大批一年期等固定收益產(chǎn)品都在2015年底和今年上半年到期，考慮到產(chǎn)品成立當(dāng)時(shí)為了獲客，肆意抬高產(chǎn)品收益率，結(jié)合現(xiàn)在的不良率，很多平臺(tái)是否能承受兌付值得憂慮。

　　91金融聯(lián)合創(chuàng)始人吳文雄也認(rèn)為，隨著監(jiān)管逐步細(xì)化落地，今年還將有更大面積的倒閉潮，因?yàn)榉�律法�?guī)的介入會(huì)對(duì)行業(yè)起到一定的威懾作用，對(duì)一些存在非法集資、私設(shè)資金池或圖謀不軌的“偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁。吳文雄預(yù)計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大面積倒閉潮將出現(xiàn)在今年6月左右，預(yù)計(jì)到今年年底，全國(guó)80%以上網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉或轉(zhuǎn)型。

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)鑫貸總經(jīng)理周治翰則表示，從更廣泛的整體環(huán)境來(lái)看，目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，網(wǎng)貸平臺(tái)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)越來(lái)越難獲取。隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇和市場(chǎng)回歸理性，用高收益帶來(lái)的吸引力也在減弱。同時(shí)P2P網(wǎng)貸行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了幾年的發(fā)展，越來(lái)越多的平臺(tái)要面臨如何進(jìn)一步做大的挑戰(zhàn)。在這過(guò)程中，如何進(jìn)行有效的創(chuàng)新，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，是每個(gè)平臺(tái)所面臨的共同困惑。

　　金融創(chuàng)新不能止步：保住“績(jī)優(yōu)股”

　　業(yè)界人士認(rèn)為，在經(jīng)歷過(guò)洗牌整頓后，會(huì)有四類企業(yè)能經(jīng)過(guò)歷練而存活下來(lái)。第一類是大而全擁有資金端優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)；第二類是擁有自己特色業(yè)務(wù)的平臺(tái)；第三類是擁有特殊專屬資源的平臺(tái)；第四類是擁有強(qiáng)大股東背景的平臺(tái)。

　　既要在合規(guī)發(fā)展中爬坡過(guò)坎兒，更要在扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)中再下一城。

　　吳文雄表示，在未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必會(huì)深度發(fā)展，大量創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會(huì)誕生，類似于互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)私募、社交眾籌等都將變成一種常態(tài)業(yè)務(wù)。而此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)呈現(xiàn)出一種“一站式”金融服務(wù)，金融消費(fèi)者可以在一家平臺(tái)上同時(shí)進(jìn)行理財(cái)、保險(xiǎn)、貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　周治翰認(rèn)為，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融新的機(jī)會(huì)正在孕育，“近期中國(guó)經(jīng)濟(jì)提出了供給側(cè)改革的發(fā)展理念，表明中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的新思路，也指明了今后宏觀經(jīng)濟(jì)政策的著力點(diǎn)�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融可以有效地幫助中小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)資金供給方和需求方的快速、高效對(duì)接，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)行業(yè)與供給側(cè)改革的出發(fā)點(diǎn)、內(nèi)在邏輯和推進(jìn)發(fā)展都有著密不可分的直接關(guān)系。”周治翰表示。

　　據(jù)周治翰介紹，今年開(kāi)鑫貸會(huì)提供分級(jí)定制化服務(wù)，進(jìn)行客戶專屬服務(wù)，實(shí)現(xiàn)余額理財(cái)。同時(shí)發(fā)力移動(dòng)金融，提供更便捷的支付渠道，實(shí)現(xiàn)微信直接投資等。

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)愛(ài)錢進(jìn)CEO楊帆表示，今年，業(yè)務(wù)合規(guī)性進(jìn)程和資產(chǎn)端創(chuàng)新是P2P機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)“勝者為王”的關(guān)鍵。因此，愛(ài)錢進(jìn)今年也會(huì)在這兩方面重點(diǎn)進(jìn)行發(fā)力�！笆紫仁菢I(yè)務(wù)合規(guī)性進(jìn)程，目前P2P行業(yè)監(jiān)管敞口逐漸縮緊，P2P機(jī)構(gòu)想要在監(jiān)管和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，第一步需要完成的就是經(jīng)營(yíng)合規(guī)化，實(shí)現(xiàn)在各級(jí)監(jiān)管部門的備案。除了業(yè)務(wù)嚴(yán)格恪守不碰監(jiān)管負(fù)面清單以外，銀行存管、信息披露、投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作也是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)；其次，P2P機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步鞏固資產(chǎn)端的開(kāi)發(fā)能力。在這方面，愛(ài)錢進(jìn)將重點(diǎn)布局全線上貸款和資產(chǎn)證券化兩方面�！盋EO楊帆稱。

　　P2P網(wǎng)貸平臺(tái)積木盒子創(chuàng)始人、CEO董駿表示，供給側(cè)改革和利率周期的雙重作用下，企業(yè)融資成本進(jìn)入下降周期，科技金融平臺(tái)運(yùn)行的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸是社會(huì)投融資的一部分，其體現(xiàn)的綜合利率下降是2016年的大概率事件�！爸档米⒁獾氖牵�當(dāng)前50萬(wàn)億元的居民存款有較強(qiáng)的投資需求動(dòng)力，提供全社會(huì)甚至全球范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)供給是積木盒子的努力方向。參照監(jiān)管層此前對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸提出的監(jiān)管思路，積木盒子已完成了合規(guī)化建設(shè)，今年將把主要精力投入到智能信貸、智能投資顧問(wèn)和標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)三大主要任務(wù)中來(lái)。”董駿表示。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融第三方科技服務(wù)公司共鳴科技CEO陸雨泉表示，共鳴科技在今年將幫助更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)接，提高平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量�！巴瑫r(shí)，我們于去年四季度剛剛上線了壞賬處理業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)為多個(gè)平臺(tái)提高了壞賬價(jià)值，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，各互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)壞賬不斷增加，我們會(huì)在這項(xiàng)業(yè)務(wù)上繼續(xù)發(fā)力，爭(zhēng)取為更多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供壞賬資產(chǎn)處理業(yè)務(wù)�！绷�?yè)?jù)陸雨泉介紹，消費(fèi)金融也是該平臺(tái)今年的一大關(guān)注點(diǎn)，未來(lái)隨著大數(shù)據(jù)的積累，消費(fèi)金融服務(wù)有望實(shí)現(xiàn)智能化。

　　消費(fèi)金融服務(wù)平臺(tái)分期樂(lè)創(chuàng)始人兼CEO肖文杰表示，今年將繼續(xù)發(fā)力該平臺(tái)在大學(xué)生消費(fèi)分期市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)。“我們關(guān)注在校大學(xué)生的金融消費(fèi)環(huán)境，自2013年分期樂(lè)首創(chuàng)了大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融分期的商業(yè)模式以來(lái)，目前我們已經(jīng)占據(jù)了60%以上的校園分期市場(chǎng)。截止到2015年年底，分期樂(lè)已經(jīng)擁有500萬(wàn)大學(xué)生用戶，年銷售額突破100億元。